AI大模型驱动半导体市场，北京君正却深陷增收不增利漩涡

文/杨剑勇

AI大模型为各行各业创新注入活力，带来新一轮产业智能化浪潮，从智能汽车、智能家居、智慧医疗到企业资产管理设备再到工业设备的智能化程度日益提升。由此，各种智能设备对计算、存储等各类芯片需求旺盛，继而推动全球半导体市场持续增长。

根据世界半导体贸易统计组织WSTS发布的数据显示，2025年全球半导体市场规模预计将达到7720亿美元，同比增长22%，2026年市场规模预计有望达到9750亿美元。

可以说，AI大模型推动全球半导体市场强劲增长，将成为一个万亿美元的市场。在此背景下，为芯片厂商注入强劲增长动能。

其中，北京君正一改过去两年营收低迷不振的态势，营收呈现恢复增长。2025年前三季度营收34.37亿元，同比增长7.35%。遗憾的是，面临“增收不增利”的经营困境，尽管今年前三季度营收恢复增长，表现尚可，但净利润为2.55亿元，同比大幅下滑15.99%，且这一颓势延续四年之久，凸显企业盈利能力持续承压。

盈利能力下降，北京君正声称主要汇率波动等因素，存储芯片产品成本受到一定影响，产品毛利率有所下降，致使净利润有所下降。

不过，在AI大模型时代，全球半导体行业长期来看仍将保持良好发展趋势，为芯片厂商的业绩增长注入动力。

目前，北京君正芯片类别分为存储芯片、计算芯片、模拟与互联芯片三个主要类别，构建起“计算+存储+模拟”发展格局，主要面向汽车、工业、医疗、通讯和消费等几大市场领域。

其中，存储芯片作为北京君正核心业务板块，营收占比超六成。2025年前三季度，来自存储芯片营收规模为21.3亿元，同比增长7.25%。由于汽车、工业等行业市场在全球范围内呈不均衡发展态势，从而仅有小幅度增长。

2025年前三季度来自计算芯片营收为9亿元，同比增长11.79%。主要在AI技术的驱动下，全球消费电子市场呈现出较好的发展态势，受益于计算芯片丰富的产品线布局，由此保持了较好的同比增长。

北京君正的计算芯片主要面向各类智能硬件产品，包括智能安防、泛视频产品、智能门锁、二维码设备、智能家居家电等。AI技术的普及推动了各类硬件产品的升级与更新，从而促进了市场需求的发展。

诸如在安防监控市场，由于AI技术的发展，大模型在各个领域的不断渗透，市场对中高端芯片的需求日益明显。同时，今年以来，AOV全面兴起，逐渐成为行业需求的共识。北京君正的产品具有低功耗的优势，在AOV的市场需求趋势下具有较好的综合优势，为满足市场对高性能产品不断发展的需求。

来自模拟与互联芯片营收3.7亿元，同比增长7.63%。北京君正模拟与互联芯片主要面向汽车、工业、家居家电及消费等领域，行业市场呈现温和复苏的趋势，

整体来说，AI技术的全面发展促进了多个领域的变革与创新。消费电子市场中，在AI技术驱动下，各类智能硬件产品的更新换代、新技术新应用的发展也推动了市场需求。与此同时，2025年以来，汽车、工业等行业市场逐渐从周期性底部阶段缓慢复苏，智能化趋势促进了汽车智能化、工业智能化的不断发展。

北京君正积极布局与拓展汽车电子、工业医疗、智能安防、智能物联网等重点应用领域，随着汽车、工业等领域的逐渐复苏，以及消费电子市场的需求发展，经营业绩保持了稳定的增长趋势。

最后，AI大模型技术快速发展为各行各业带来了巨大的发展机遇，可以确定的是，AI成为推动半导体市场增长的主要驱动因素。

AI模型、算力芯片等AI相关技术与产品的快速发展，给集成电路行业带来更强劲的发展动力和更广阔的市场空间。对于芯片厂商来说，有望受益AI需求增长继而对业绩带来积极影响。

杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读AI大模型、人工智能、物联网、云计算和智能硬件等前沿科技。