芯片行业TOP 4：英伟达和存储三巨头

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Omdia 最新研究 显示，2025 年第三季度半导体市场表现创历史新高，行业营收达到 2163 亿美元，环比增长 14.5%。这是全球半导体市场首次单季度营收突破 2000 亿美元大关，此前第二季度也实现了强劲增长，环比增长 8%。照此速度，到 2025 年，半导体行业总营收有望超过 8000 亿美元。

人工智能和存储产品的需求依然强劲，这两个细分市场均持续跑赢大盘。尽管人工智能一直是近期行业讨论的焦点，但Omdia指出，2025年第三季度推动增长的细分市场数量较前几个季度有所增加。

从历史数据来看，第三季度的平均增长率略高于7%，而此前市场对2025年第三季度的预期也约为环比增长5%，这符合典型的季节性规律。然而，第三季度的实际表现却远超预期，环比增长超过14%，几乎所有半导体品类都超过了上一季度的预期。

2024年是半导体市场创纪录的一年，营收超过6500亿美元，年增长率超过20%。然而，Omdia指出，这种增长极不均衡。如果剔除NVIDIA和内存芯片，受库存调整和需求疲软的制约，其余市场在2024年仅增长了1%。

相比之下，2025 年的市场复苏更为健康，覆盖面也更广。虽然人工智能和内存仍然是市场扩张的主要引擎，但其他领域的市场也呈现强劲增长。2025 年第三季度，整个市场的收入环比增长超过 14%，而剔除英伟达和内存芯片后，收入环比增长超过 9%。

Omdia预测，2025年全年半导体收入将超过8000亿美元，比2024年增长近20%。即使不计入NVIDIA和内存业务，市场仍有望实现约9%的年增长率，这证实了2025年标志着行业增长将转向全行业扩张，而不是集中在少数几个细分市场。

第三季度营收排名前四的半导体公司分别是英伟达和三大内存公司：三星、SK海力士和美光，这凸显了人工智能加速器和先进内存的持续主导地位。

“随着人工智能推理工作负载的扩展，传统DRAM和HBM的需求都在激增，推动了短期内价格的显著上涨，”高级首席分析师Lino Jeng表示。“我们预计第四季度营收将创历史新高，而且这种强劲势头可能会持续到明年。”

这四家公司合计占半导体总收入的 40% 以上。

营收强劲，各行业均有所贡献

半导体行业蓬勃发展，有望在2025年突破8000亿美元大关，各细分市场的增长也更加均衡。人工智能和存储器领域引领增长，有望在第四季度创下历史新高，并为2026年带来持续扩张。

半导体市场持续强劲增长，2025年第三季度营收攀升至2163亿美元，环比增长14.5%，增幅显著。这是该行业首次单季度营收突破2000亿美元大关。此前，2025年第二季度也实现了8%的环比增长，市场有望在2025年实现总营收超过8000亿美元的目标。

市场对人工智能和存储器的需求依然强劲，人工智能产品和存储器的收入增长速度超过了整体市场收入增长速度。人工智能的快速崛起掩盖了半导体市场相对平庸的现状。然而，其他细分市场的贡献较过去几个季度有所提升，推动了2025年第三季度业绩的强劲增长。

第三季度的平均增长率略高于7%。第二季度财报季期间发布的公开预期显示，第三季度半导体营收环比增长约为5%，符合典型的季节性规律。然而，实际的第三季度业绩远超预期，环比增长超过14%（见图1 ）。几乎所有半导体品类都超出了上一季度的预期。

2024年是半导体市场创纪录的一年，营收超过6500亿美元，较2023年增长超过20%。然而，这种增长并非惠及整个行业。如果剔除主要由英伟达和内存芯片驱动的高增长领域，其余市场的增长率仅略高于1%。尽管创下纪录，但许多公司并未从繁荣中获益。库存调整和疲软的需求持续制约着全年的发展。

尽管人工智能和存储器仍然引领半导体市场，但增长格局已不再像过去那样一边倒。2025年第三季度，半导体市场总收入环比增长超过14%，即使剔除英伟达和存储器芯片，增速仍超过9%。几乎所有半导体类别在2025年第三季度都实现了收入增长。预计2025年的趋势将延续这一势头。2025年半导体总收入有望超过8000亿美元，较2024年增长近20%。剔除英伟达和存储器芯片后，剩余市场预计仍将保持约9%的年增长率。总体而言，2025年的半导体市场将呈现多领域增长的态势，而不再仅仅由少数几个高增长领域驱动。

排名前四的半导体公司分别是英伟达和三大内存供应商——三星、SK海力士和美光——这凸显了人工智能和内存技术对市场的持续强劲驱动力。正如Omdia高级首席分析师Lino Jeng所指出的：“随着人工智能推理工作负载的扩展，传统DRAM和HBM的需求都在激增，推动了短期内价格的显著上涨。我们预计第四季度营收将创历史新高，而且这种强劲势头很可能延续到明年。”这四家公司合计占据了半导体总营收的40%以上。

参考链接

https://omdia.tech.informa.com/om143068/semiconductor-revenue-remains-strong-with-industrywide-contributions

（来源：编译自semiconductor-digest）

*免责声明：本文由作者原创。文章内容系作者个人观点，半导体行业观察转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体行业观察对该观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系半导体行业观察。

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今天是《半导体行业观察》为您分享的第4254期内容，欢迎关注。

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