ETF收评：科创半导体ETF领涨5.00%，能源化工ETF领跌1.17%

　　（来源：科创100ETF基金）

　　截至收盘，上证指数涨0.41%，深证成指涨0.84%，创业板指涨0.97%，北证50涨0.31%。全市场成交额2.12万亿元，较上日成交额放量2335亿元。

　　ETF收盘涨跌不一，科创半导体ETF(588170)领涨5.00%，科创半导体设备ETF(588710)涨4.98%，科创半导体ETF鹏华(589020)涨4.52%。

　　能源化工ETF(159981)领跌1.17%，纳指科技ETF(159509)跌0.85%，建材ETF(516750)跌0.7%。

　　AI产业消息面上，OpenAI在一份声明中表示，该公司周四推出了GPT-5.2人工智能模型，宣称在通用智能、编码和长上下文理解方面有所改进。OpenAI表示，新模式有望为用户带来更多的经济价值，因为它在创建电子表格、构建演示文稿和处理复杂的多步骤项目方面表现更佳。

　　AI的加速发展也带动了芯片行业的巨大需求。在AI需求激增、行业产能调整等多重因素的影响下，全球“存储荒”愈演愈烈。瑞银预计，DRAM(动态随机存取存储器)供应短缺预计将持续至2027年第一季度，其中DDR内存的需求料增长20.7%，远超供应增速。NAND闪存的短缺态势则预计将持续至2026年第三季度。这一短缺局面引发了近30年来最猛烈的一轮价格上涨周期。瑞银预计，今年第四季度，DDR 合约定价环比上涨35%，NAND闪存价格上涨 20%，涨幅均超出此前预期。2026年第一季度，DDR合约定价将进一步上涨30%，NAND价格上涨20%。

　　山西证券表示，AI浪潮下存储芯片加速扩产可期。AI时代海量数据（603138）的预处理，庞大模型参数的加载等带来更高带宽、更高密度内存的需求。一台AI服务器对DRAM(内存)的需求是普通服务器的8倍，对NAND(闪存)的需求高达3倍，增加了对HBM和DDR5等高性能、高密度存储产品的需求。

　　华泰证券认为，3Q25中国及海外半导体设备企业中国区收入合计145亿美元，同比+8%；国产化率22%，同比+6pct。展望2026年，1)预计我国市场规模同比或将增长2%达到 510亿美元；2)随着长鑫等企业推进上市辅导进程、中芯和华虹完成收并购动作，预计2026年中国市场先 进 工 艺 逻辑和存储相关投资有望提速；3)继续看好“东升西降”趋势，国产化率有望达到29%。